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清科观察:创业板三周年:深创投套现忙 中兴创投问鼎平均IRR

自2009年10月30日第一批企业上市交易以来,深圳创业板已经平稳运行了三年多。据青科研究中心统计,三年内355家企业登陆创业板,融资规模344.45亿美元,其中205家由风投/私募股权基金支持,融资金额214.19亿美元。上市数量和融资金额分别占创业板整体水平的57.7%和62.2%。一方面,创业板的设立符合中小企业公开筹资的需要;另一方面,它也为风险投资/私募股权机构提供了一个顺畅便捷的退出渠道,对我国多层次资本市场体系的构建具有重要意义。

三年来,已有10起创业板“深圳创新投资”减持和退市案例获利。

根据青科研究中心对成长型企业市场成立三周年数据的统计,截至10月30日,创投机构在成长型企业市场已经兑现37.03亿元,账面平均投资回报率为7.65倍,实际平均投资回报率为4.93倍,年均回报率为42.4%。

其中,深圳创新投资公司成为创业板上市后最活跃的风险投资/私募股权机构。据统计,自2009年10月30日以来,深圳创新在创业板首次公开发行中投资了多达20个投资项目,平均账面投资回报率为6.73倍,平均实际投资回报率为4.73倍,平均年回报率为55.6%。其中,7个项目通过削减部分撤回。这7个项目的平均账面投资回报率为11.01倍。深圳创新投资有限公司减持套现3.31亿元,平均实际投资回报率为7.39倍,平均内部收益率为75.4%。其中,新威通信作为其上市前项目,给深圳创新投资带来了111.3%的年回报率。

表1创业板三周年风险投资/私募股权机构投资项目首次公开募股后退出活动排名

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